# Combined、SuperAlpha 与 Osmosis

重启时应同时关注单条候选质量和加入已有组合后的效果。社区反复出现 Combined 上升/下滑的复盘，说明提交量不能直接代表研究价值。

## 先区分对象

| 对象 | 你应记录什么 |
| --- | --- |
| 单条 Alpha | 机制、版本、完整 settings、数据时段、IS/OS、成本与 checks |
| SuperAlpha | selection、实际组件、combo、settings、组件选择时点 |
| Combined 指标 | 对应哪个池、窗口截止日、样本周期；不同指标不要直接混比 |
| Osmosis | 当期合格池、分配版本、生效时点、组合表现与规则来源 |

官方说明 **Combined Osmosis 使用短滚动 3 个月窗口**，即使不改分配也可能出现明显月间波动；建议关注全季度趋势。不要仅因一次下降就认定工具或配点出错。[Can Combined Osmosis performance change significantly from month to month, if I made no changes to my Osmosis allocations?](https://support.worldquantbrain.com/hc/en-us/articles/41793655143447)（官方，更新 2026-08-10）。

## 当前材料的适用范围

8 月中文机制帖写“至少 3 个 Region×Delay、各至少 10 条、各 100,000 点”，并称周日 23:59 EST 截点。这是社区机制说明；**本次未用当前账户配置页独立确认所有资格、生效时区与乘数规则**，不据此安排自动配点。[🌟 玩转 Osmosis：让你的 Alphas 成为最高 2 倍收益放大器！(机制详解与实操指南)](https://support.worldquantbrain.com/hc/en-us/community/posts/43002825233687)（发帖 2026-08-26，社区经验）。

官方分配建议强调唯一性、样本外信心、成本约束、相关性和同时回撤；它还写每区至少 10 条且合计 100,000 点。该页处于旧 Osmosis Competition 文档体系，宜吸收组合方法，不把旧比赛资格推广到当前所有 Scope。[Factors to consider while assigning Osmosis points](https://support.worldquantbrain.com/hc/en-us/articles/36966491408535)（官方，更新 2026-08-30）。

搜索中另一官方旧比赛页明确截止 2026-01-04，尽管 updated_at 较晚。因此旧活动“仅 D1/限定地区”的资格不能直接覆盖 8 月机制帖。适用对象不一致时，以当前账户官方机制页与配置响应为准，暂不合并成一份万能规则。[Key dates in Osmosis Competition](https://support.worldquantbrain.com/hc/en-us/articles/36966504155031)（官方，更新 2026-06-19）。

## 候选池的建议分析顺序

先排查数据中断与不可投资表现，再按同族/相关簇留代表，然后看同时回撤和成本后的组合增量。旧 Alpha 也可重新评估；但不能只因最近几天排名好就重仓。

为每次比较固定评价时段和费用设置，记录“原组合”“加入候选”“替换近似旧项”三组结果。正式配点/提交前再确认资格与生效时间。本次没有修改任何平台属性。

## 2026-09-18 补充：教学倍数与支付公式分开

[Theme 到 Osmosis 的说明帖](https://support.worldquantbrain.com/hc/en-us/community/posts/43529198653719)（2026-09-16）区分质量因子的加成与每日美元报酬，并明确把“主题合并后再乘 Osmosis”“不分配按 1 倍”作为文章的补充计算口径；这不等于取得完整官方支付公式。[Base Payment 说明帖](https://support.worldquantbrain.com/hc/en-us/community/posts/43561782887575)（2026-09-17）同样声明，四项得分归一化到 0–1 再等权平均只是教学假设。“交满适用配额即 Quantity 满分”也是该帖补充口径，本轮没有独立核实，不能据此计算个人收入或设置自动提交目标。

[两条高倍数 Alpha 的收入分享](https://support.worldquantbrain.com/hc/en-us/community/posts/43532701388183)（2026-09-16）把两天支付差异归因于提交组合及平均方式；缺少同条件对照，不能据此推导“少交必然更赚钱”或固定的 VF、Osmosis 收入门槛。保留的研究问题是：完整 Alpha 的适用资格、组合贡献和评价窗口是否一致。本文不新增已核实的乘数、资格或支付规则，也不把作者报告视为本次复现。